Яркий аперитив для инвесторов: фьючерсы на апельсиновый сок стартуютна Мосбирже

Первая половина июня ознаменовалась важным событием для российского сырьевого рынка: 10 июня Московская биржа открывает торги фьючерсами на замороженный концентрированный апельсиновый сок. Новый инструмент позволит участникам рынка делать прогнозы и ставить на изменение цен с учётом сезона, погодных сюрпризов и логистики поставок. Сроки исполнения контрактов – июль и сентябрь 2025 года. Официально фьючерсы включены в реестр деривативов Мосбиржи: https://www.moex.com/ru/derivatives

Что такое фьючерсы на апельсиновый сок и зачем они нужны

Фьючерсный контракт на апельсиновый сок — это соглашение о покупке или продаже определённого объёма замороженного концентрата по заранее оговоренной цене в будущем. Такой инструмент помогает участникам рынка:

• Спекулировать на колебаниях цен и получать прибыль за счёт разницы между ценой заключения сделки и фактической котировкой.
• Хеджировать риски, если компания реально производит или потребляет концентрат (хотя в России практика хеджирования пока слабо развита).
• Диверсифицировать портфель вне классических акций и облигаций.

Согласно отчёту USDA от 10 апреля 2024 года, урожай апельсинов в крупнейших странах-производителях (Бразилия, США, Испания) сократился в среднем на 15% из-за неблагоприятных погодных условий, что вызвало волатильность на международном рынке.

Как формируется цена фьючерсов

Колебания стоимости замороженного сока зависят от трёх ключевых факторов:

1. Погодные условия в регионах роста цитрусовых (засуха или заморозки могут заметно уменьшить объёмы урожая).
2. Уровень мирового спроса — крупнейшие импортеры концентрата находятся в Европе и США.
3. Издержки логистики и хранения замороженного продукта.

По данным ICE Futures U.S. (https://www.theice.com/markets/soft-commodities/orange-juice), в 2023 году средняя цена за фунт концентрата колебалась от $1,10 до $1,45.

Доступные контракты и сроки исполнения

Участники рынка смогут открывать позиции «на повышение» (long) и «на понижение» (short) с маржинальными требованиями, установленными биржей.

Преимущества и риски инструмента

• Преимущества:

  • Новый класс активов для диверсификации портфеля.
  • Возможность спекуляции на сезонных колебаниях цен.
  • Инструмент хеджирования для производителей напитков.

• Риски:

  • Высокая волатильность на фоне форс-мажоров (погодные катаклизмы, форсированные болезни деревьев).
  • Недостаточный опыт российских компаний в использовании деривативов.
  • Возможные сбои в логистике и хранении продукта.

Перспективы развития рынка фьючерсов на сок

По оценке аналитиков ALLE News, появление фьючерсов на апельсиновый сок может стать первым шагом к более широкому внедрению сырьевых деривативов в России. На фоне роста интереса к ESG-инвестициям компании, использующие биологические ингредиенты, вероятно, обратят внимание на корректировку рисков с помощью фьючерсов.

Источник: Московская биржа, ICE Futures U.S.

Итоги

Запуск фьючерсов на апельсиновый сок открывает новые возможности как для профессиональных трейдеров, так и для корпоративных клиентов. Понимание факторов, влияющих на формирование цены, и грамотное хеджирование помогут снизить риски и получить дополнительный доход на сырьевом рынке.

Вам так же будет интересно узнать Набиуллина не исключила повышение ключевой ставки ЦБ в июле